《2018中国国企国资改革发展报告》揭示国企重组新趋势

引言

国资委研究中心于2018年4月21日在第二届中国企业改革发展论坛中发布的《2018中国国企国资改革发展报告》指出，2018年，未来国有经济战略重组将呈现出新的特点，将加强研究并积极推进强弱周期行业均衡配置式的战略性重组；2018年将稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组，加强对重要性前瞻性战略性产业，生态环境保护、共用技术平台等重要行业和关键领域的重组并购。

一、国企重组阻力

1、国企改革落后十大方面

国企经过多年的发展，为我国经济发展、国家战略等方面做出了突出的贡献，但我们不得不承认，国企存在诸多落后的方面，而本次国资国企改革，就是要改革国企落后的方面,才能解决混改重组过程中遇到的问题。国企的落后，突出表现在以下十个方面：

第一，体制机制的问题，就用混合所有制改革，那就是机制创新。

第二，国资委自身也改革，国企自身也改革。国企与国资委的关系如何。现在已经在路上。

第三，国有企业的社会角色，引入国企分类，改变以前那种多种角色挣扎的局面。分类考核、分类定筹、分类选人。有分类比以前好多了。未来很多企业是干一部分社会型工作，再做市场型运作，总之就是为市场负责，只不过消费者有两种，一种是普通消费者一种是政府。

第四，国有企业治理。公司治理问题之所以过去治理不了，是因为董事会也为经营负责，经营办公会也为经营负责，唯独没有人为出资人负责，董事会都不是站在出资人立场上的。现在一方面党委在公司治理中占法定地位，一方面明确出资人、出资人授权，董事会进行绩效考核，问题得到较好解决。

第五，企业家问题，国有企业的企业家由政府任命到市场化用人，职业经理人选聘等，问题也能得到较好解决。

第六，激励问题，国家正在用各种制度落实激励，尽管这是长期话题。

第七，国有企业活力问题。

第八，国有企业决策与追责，过去是“三拍”，拍脑袋决策、拍胸脯表决心、拍屁股走人。但现在我们有决策和追责机制，会好很多。

第九，国有企业市场化机制，过去干部能上能下人员能进能出薪酬能高能低，三个最基本的问题解决不了，现代化企业制度无法建立，现在我们已经有解决这些问题的可能性。

第十，国企改革过程中的省级监督体系的建立，过去自己监督自己，现在加强了党外监督，另外纪检监察的强化等。

2、国企重组落实难题缘由

而关于国企重组，涉及利益广泛，部分企业存在不愿意被重组的情况，以及重组之后是否失去管理权与决策权，是否会造成一部分下岗潮，这些问题都萦绕在人民的头上，国企重组开展步伐并不是一帆风顺，主要原因在于以下几个方面：

第一，国企资产比较劣质，为了更好的为政府融资，政府注入了很多非经营性、低效资产，无法有效运作，资产不实，经营能力和空间不足，重组难题。

第二，企业社会包袱重，退休人员社会责任等。

第三，常年经营不善、资产设备技术连续投资已落后于市场，国有企业多年不投资，差距大。

第四，人员流失。

第五，品牌老化。

第六，营销体系弱化。

第七，激励乏力。

第八，市场与客户管理体系落后。

第九，改革力度和危机意识不强。

第十，行动力不足。

二、国企重组落实内在逻辑

目前中央层面有三类重组：龙头重组、纵向重组、横向同组。龙头重组以龙头企业为核心，联谊，同心多元化，相对大类型向小类型有差异企业重组；纵向重组就是全链条上重组，横向重组是合并同类项。地方除了以上三个，还有斜向重组，虽然不在同一产业门类里，但经济上有关联性；或强弱重组，强者兼并重组较弱者。

依据重组逻辑，国企重组工作的落实，我们认为：

第一，必须把维稳与做强做优做大进行有效平衡和协调。

第二，围绕破产一批拯救一批强化一批创新一批的原则，而非全救。

第三，重组要以区域战略服务，不要重组出一个非市场化、与民企争利、没有创新引领能力，不能优化当地产业结构的企业。

第四，重组要有清晰逻辑与战略，尽可能不影响不打乱区域经济一盘棋。

最后，重组要特别注重，除了按经济规律、按产业逻辑办事，还应按照人才逻辑办事，围绕着核心创新型、富有整合余力的企业家所在企业的重组工作。

三、国企重组方式与原则

1、国改重组方式

在供给侧结构性改革、“一带一路”、“高质量发展”、 “高端装备走出去”战略导向下，新一轮的国企重组目的与以往有明显的不同。一方面，本次国企重组与清理退出紧密结合在一起，而不是简单的重组做大，长期亏损和资不抵债的低效无效企业要在重组中逐步退出；另一方面本次国企重组与供给侧改革紧密结合，在产能过剩的领域，要通过战略重组化解过剩产能，尤其是在钢铁煤炭等领域，尤其要发挥国企重组消化过剩产能功能；最为重要的是，“一带一路”、“高质量发展”和“高端装备走出去”战略亦是本次国企重组的重要推手，重点通过重组，提高国企在优势产业和战略新兴产业的核心竞争力与创造力，如航空航天、核电、高铁、新能源、新材料、智能电网等，打造具有全球竞争力的世界一流企业，助力高质量发展的落实。

基于以上战略目标，国企重组在央企和地方国企层面都在有序推进。从央企层面来看，已实施的重组分为三种方式：龙头重组、纵向重组和横向重组。从地方层面来看，除了以上三种，还有倾斜重组、强弱重组等重组方式。

（1）央企层面

中粮收编中纺，是典型的龙头重组，即以龙头企业为核心，实现联谊和同心多元化，相对大类型向小类型有差异的企业进行重组。中粮、中纺和中储粮作为我国三大粮食央企，都承担着国家主要的粮食收储任务，但三家主营业务却各有侧重，中储粮偏重于政策性粮油的收储；中纺则是在粮油市场化经营、贸易和加工环节等方面具有明显的优势，其大豆压榨能力目前位居国内油脂加工行业前三位；相对而言，中粮通过前些年的资本运作和兼并收购，是三家粮食央企中绝对的老大哥。2016年，经报国务院批准，中国中纺集团公司整体并入中粮集团有限公司，成为其全资子企业，中国中纺集团不再作为国资委直接监管企业。经过本次重组，中粮成为“粮油航母”，强化了主业，离整体上市更近了一步。

中远洋和中国海运的战略重组，则是属于纵向重组，即全链条重组，实现产业链条协同。两家航运央企的重组将首先围绕集装箱运输、船舶租赁、油运业务、散运业务、金融业务等板块开展，暂不涉及其他业务领域，即集团层面和“中远航运”、“中远国际”、“中远投资”以及“中海科技”四家上市公司暂不参与重组。经重组后，在集装箱运输及租赁领域，中远全面经营集装运输中海集运转型金融租赁；在干散货运输领域，中远统一接管干散货船队 中海退出干散货运输；在码头业务中，中远或将跻身世界第二大码头运营商 中海退出码头经营。

而宝钢武钢、南车北车的重组则属于横向重组，即专业化重组、合并同类项。不同的是，宝钢武钢的重组是出于钢铁行业去产能的考虑，而南车北车的重组，则是为了通过重组实现两家企业的优势互补，提高央企在高铁领域的竞争力，配合国家实施“一带一路”战略。

（2）地方层面

在地方层面，湖北中南工程咨询设计集团的重组方式属于倾向重组，即将经济上相关的企业加以组合，实现协同。而江西引入北汽战略重组昌河则属于强弱重组，即强的带一个弱的。2013年，北汽集团以8000万人民币的价格购得江西昌河70%的股份。按照规划，北汽将分两个阶段共计投入270亿元人民币，继续扩大昌河汽车的产业规模，并建设合资新基地和自主品牌战略基地，使昌河达到产销整车100万辆、实现全产业链1000亿元的营业收入，进入“百万千亿”企业级别。北汽通过资金和技术的注入，帮助昌河走出困境。同时，北汽通过此次并购，完善了自身生产基地布局，产销规模将进一步扩大，为跻身汽车产业第一阵营奠定了基础。

2、国企重组落实原则

第一，必须有效平衡和协调维稳与做强做优做大，应在有效保障区域经济发展稳定、人员稳定、社会稳定的基础之上谈重组，不能一味强行重组。

第二，围绕破产一批拯救一批强化一批创新一批的原则，而非全救。对主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担国家重大专项任务的央企，要巩固加强，要保证国有资本投入，保持国有资本控股地位，支持非国有资本参股。搭建重组平台、科技创新平台和国际化经营平台，推动战略性新兴产业发展，加快形成新的经济增长点，实现创新一批。通过大力化解过剩产能、清理处置长期亏损企业和低效无效资产、退出不具有发展优势的非主业、剥离企业办社会职能和解决历史遗留问题等措施，实现破产一批拯救一批。

第三，重组要以区域战略服务，要以实现跨区域发展战略、推动区域产业转型升级、加强区域控制力为出发点，通过重组促进区域发展。

第四，重组要有清晰逻辑与战略，要想清重组目的、选对重组对象、慎择重组方式，在服务区域战略的基础上，选择合适的对象方式和时机，尽可能不影响不打乱区域经济一盘棋。

最后，重组要特别注重，除了按经济规律、按产业逻辑办事，还应按照人才逻辑办事，围绕着核心创新型、富有整合余力的企业家所在企业的重组工作。

四、国企重组趋势

据第二届中国企业改革发展论坛中发布的《2018中国国企国资改革发展报告》指出，“在国有企业突出主业、做强主业的基础下，我们预测未来国有经济战略重组将呈现出新的特点，加强研究并积极推进强弱周期行业均衡配置式的战略性重组。”卢永真表示，国际经验表明，特大型跨国公司在产业分布上往往将资产既布局在强周期行业，以期在经济高景气度下获得良好利润，同时也布局在弱周期行业。我国的国有资本运营公司更是投资在多个产业，为了避免企业盈利的大幅波动，增强抗风险能力应该及早考虑强弱周期的均衡布局。

报告指出，在央企重组方面，2018年将呈现四个“更加”趋势。

一是更加聚焦提升竞争力，扎实推进战略性重组。按照“成熟一户、推进一户”原则，稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组。

二是更加注重重组质量效果，加快推进内部资源重组。中央企业将以重组整合为契机深化企业内部改革和机制创新，加快形成业务、人员、技术、市场等方面的优势互补和全面融合，真正达到“1+1>2”的积极效果。从地方国有企业看，未来一年内，各地国资委所监管企业的产业布局将进一步优化，资源配置效率将进一步提升，企业之间的重组力度将进一步加大，特别是一些同类型业务公司，资源整合将全面展开，甚至可能出现按照“一个业务板块，一家集团公司”，或是按照“一个产业，一家集团公司”进行重新整合的情况。

三是更加发挥产业协同作用，稳步推进企业重组整合。

四是更加关注产业发展方向，积极推进新业态新领域重组并购。未来一年，中央企业将加强对重要性前瞻性战略性产业，生态环境保护、共用技术平台等重要行业和关键领域的重组并购。

（来源：《2018中国国企国资改革发展报告》） 

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